总市值超2200亿元的硅料龙头通威股份晚间公告，拟在盐城市投资25GW高效光伏组件项目，预计固定资产投资约40亿元。

通威股份在公告里具体表示，江苏省盐城市目前已形成从上游原材料的供应到电池片、组件的生产，以及光伏智造设备、逆变器等配套环节的完整光伏产业链条。同时，盐城市规划“十四五”期间实现电池150GW、组件100GW的千亿级光伏产业规模，具有较好的政策支持条件。

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此公告一出，便引起投资者上热议。有人表示，“老刘赚完上游，赚下游”，也有人表示，“明后年股价一地鸡毛。”

此前8月17日，华润电力公示第五批光伏组件集采中标候选人，通威股份独揽此次央企集采规模3GW大单，这被市场视为通威正式进军组件板块的标志。业内人士预计，未来通威利用其成本优势，迅速占领组件市场，二三线企业未来竞争压力会增大。

随后，通威股份回应进军组件表示，公司自2013年收购合肥赛维时即有部分组件产能，积累了一定的技术与市场基础，基于目前国家双碳目标要求和行业一体化发展趋势加强，考虑在组件业务上做进一步论证规划。

据IRENA预测，2050年，可再生能源能源发电结构占比预计提升至86%，全球光伏装机容量有望达8519GW，显示行业巨大发展空间。东亚前海段小虎指出，在保守预期下，预计2022年全球光伏组件市场规模将达521亿美元，同比增长67%。

不过，目前通威股份对组件产能规划并未作出过多披露，财联社记者近期从安徽滁州有关部门了解到，当地正在打造光伏组件高质量产能集群，在一批重点建设项目中，包括通威股份30GW高效组件，尚未官宣。

值得注意的是，组件市场份额正在向头部集中，2022年CR5出货量占比超76%。申万宏源朱栋在8月22日研报中表示，通威本次集采价格虽低于组件龙头隆基，但未对全球组件竞争格局造成较大冲击。公司组件业务起步较晚、规模较小，技术积累与产能储备方面与龙头企业存在一定差距，且进入组件业务一定程度上出于消化上游硅料、电池产能考量，未来是否大幅扩产有待进一步确认。

此外，也有分析人士指出，组件厂商长期处于两头挤压中。承担材料涨价同时，要承受国家发电平价上网政策约束，在整个产业链中向来毛利偏低。

公开资料显示，通威股份作为“硅料+电池片”双龙头，上半年，公司实现营业收入603.39亿元，同比增长127.16%，实现净利润122.24亿元，同比增长 312.17%，首次超越隆基绿能，登上光伏板块营收、净利润榜首。

其中，受益于今年以来硅料价格持续上行并保持坚挺，公司年内多次公告积极扩产。截止2022H1末，公司已形成多晶硅产能23万吨。据公司规划，2024年公司的硅料名义产能将达到75万吨，龙头地位将进一步巩固。

不过，随着近两年硅料行业产能翻倍增长，多个新增项目预计在今年四季度落地。分析人士表示，随着余量放大，硅料此次旷日持久的涨价大潮，有望在明年上半年结束。多方测算，2023年多晶硅价格将开启下行通道。

根据盈利预测与估值测算，华创证券黄麟在9月5日研报中预计，通威股份2022年净利润达242.66亿元，同比增长195.6%。2023年净利润达207.37亿元，同比下降14.5%。

（文章来源：财联社）