继700亿规模金融债券获批发行之后，中国华融(2799.HK)募资及资产转让项目继续推进，进一步回归本源、提升风险抵御能力。

日前，中国华融披露引战增资进展，公司拟非公开发行内资股及H股，募集资金总额不超过420亿元。中信集团、中保融信基金、中国信达、工银投资以及中国人寿等五家公司作为战投参与本次发行，此前计划参与的远洋资本控股退出发行对象名单。

长江商报记者注意到，去年巨亏千亿、资本充足率已经连续一年半远低于监管指标的中国华融，急需通过本次引战增资解决其资本紧缺难题。

本次发行的价格为1.02元/股，相较于中国华融停牌前H股收盘价溢价22.89%，并较公司2021年6月末每股净资产增值55.12%。

与此同时，中国华融继续推进机构“瘦身”，宣布华融金融租赁和华融湘江银行转让项目立项。包括上述两家子公司在内，今年6月末以来，中国华融已经相继宣布出售5家子公司股权，进一步落实监管对金融资产管理公司逐步退出非主业的要求。

700亿金融债券获批再获420亿增资

根据定增方案，中国华融本次发行的内资股股份数量不超过392.16亿股，发行H股的股份数量不超过19.61亿股。

其中，内资股的发行对象为中信集团、中保融信基金、中国信达、工银投资四家，认购分别不超过188.24亿股、145.1亿股、39.21亿股、19.61亿股。H股的发行对象为中国人寿，认购不超过19.61亿股。

值得一提的是，与8月份公布的发行对象名单有所不同，中国华融最新的发行对象新增工银投资，此前计划认购的远洋资本控股退出发行对象名单。中国华融新闻发言人透露，中国信达、工银投资本次入股公司为财务性投资。

长江商报记者注意到，此次引战募资为溢价发行。公告显示，本次发行增发价格以中国华融截至2020年12月31日经评估后的每股净资产1.02元/股为基础，在北京金融资产交易所挂牌后，经公司综合评议，本次非公开发行价格确定为1.02元/股，较停牌前中国华融股价溢价22.89%，并较公司2020年末和2021年6月末每股净资产0.46元、0.49元增厚约61.32%、55.12%，H股的发行价格也为1.02元/股的等值港元。

以此为基础，中信集团、中保融信基金、中国信达、工银投资、中国人寿将分别出资192亿元、148亿元、40亿元、20亿元、20亿元参与本次定增。中国华融也将通过本次定增募集资金总额不超过420亿元，扣除发行费用后全部用于补充公司核心一级资本。

值得一提的是，本月16日，中国华融已获准发行700亿元规模的金融债券，这也是四大不良资产处置公司(AMC)年内发行的最大一单金融债券。加上此次引战增资在内，中国华融正在推进的融资项目规模达到1120亿元。

本次增资并不会影响中国华融的实控权变化。发行完成后，财政部依旧持有中国华融约27.76%股份，为公司第一大股东。新引入的战略投资者中信集团和中保融信基金，持股比例分别为23.46%、18.08%。

但需要注意的是，发行完成后，中国华融的公众持股比例降至18.23%，低于港交所上市规则中最低公众持股数量25%的要求。中国华融已经向香港联交所申请豁免严格遵守上述上市规则相关规定。

继续转让旗下银行和金租公司股权

“由于公司2020年度业绩大幅下滑，且公司的资本充足率远低于监管要求，公司急需注资。”中国华融认为本次发行是解决其资本紧缺难题及满足监管要求的唯一切实可行措施。

今年8月末，中国华融披露已迟到数月的业绩，2020年公司实现收入总额765.08亿元，同比下降32%;归属于公司股东的利润为亏损1029.03亿元，上年同期公司盈利14.24亿元。

今年上半年，中国华融实现收入总额460.63亿元，同比微增0.8%;当期利润16.24亿元，同比增长105.05%;归属于公司股东的利润为1.58亿元，同比减少24.6%。

2020年末和2021年6月末，中国华融的资本充足率分别为4.16%、6.32%，依旧远低于12.5%的监管标准。

除了正在推进的融资项目之外，中国华融继续推进相关资产出售，进一步聚焦不良资产主业，补充核心一级资本。

中国华融同时披露，公司拟启动华融金融租赁和华融湘江银行股权转让项目立项，涉及标的为公司所持华融金融租赁79.92%股权和华融湘江银行40.53%股权，转让价格尚未确定。

长江商报记者注意到，此前寻求多元化发展的中国华融，旗下金融业务涵盖券商、金租、期货、银行、信托等多个方面，还有属于房地产板块的华融宝业以及非牌照类金融的华融资本、华融国际、华融汇通、华融融德等。

在推进机构瘦身，回归业务本源的监管要求下，中国华融今年以来已进行多笔资产剥离。长江商报记者梳理发现，除了华融金融租赁和华融湘江银行转让项目立项之外，今年6月末以来中国华融已相继宣布出售华融交易中心79.6%股权、华融消费金融70%股权、华融证券71.99%股权。

其中，华融消费金融和华融证券均已在北京金融资产交易所挂牌转让，华融交易中心项目已确立受让方为银行业信贷资产登记流转中心。

“公司出售金融子公司股权，有利于补充公司核心一级资本，在优化不良资产主业资源配置、巩固公司主业的核心竞争力和市场地位方面将起到积极的作用。”中国华融认为。

中国华融表示将立足金融资产管理公司的功能定位，按照回归本源、聚焦主业的既定发展战略，深耕“大不良”，加快不良资产主业转型，增强内生发展动力，提升市场核心竞争力，持续将高质量发展新华融建设向纵深推进。

(江商报记者 徐佳)