一、国际动力煤市场分析　　国际动力煤市场供需紧张关系加剧 价格月环比大幅上涨。本月，由于拉尼娜天气对澳大利亚东部地区带来的持续降雨引发洪水，使得主产区煤炭生产和发运受影响，叠加俄乌局势带动市场上对澳煤的需求增加，短期内使得澳洲煤价大幅飙升。由于采购俄煤具有风险，日本、韩国买家都已经暂停俄煤采购，转向印尼、澳大利亚等市场。波兰、德国也开始从澳大利亚和印尼买煤。再加上中国进口印尼煤需求不减，印尼煤价持续上涨。由于铁路运力和安全等问题影响，南非煤炭出口港煤炭库存保持低位，发运量也相对较低，出口量受限。欧洲地区受天然气价格高位以及可再生能源发电能力低位影响，当地许多电企更多地转向燃煤发电。然而，随着俄罗斯与乌克兰冲突不断升级，引发了人们对全球能源供应的担忧，欧洲三港动力煤价格应声大涨。　　需求方面：2022年2月份国际动力煤需求整体同比减少。2月份，中国进口动力煤（包含烟煤和次烟煤，但不包括褐煤）357.6万吨，同比减少475.33万吨，下降57.07%；环比减少633.19万吨，下降63.91%。2月份，日本动力煤（包含其他烟煤和其他煤）进口量为951.43万吨，同比减少3.05%，环比下降9.73%。2月份，韩国动力煤进口量为757.55万吨，较上年同期的632.25万吨增长19.82%，较1月份的828.51万吨下降8.56%。2月份，印度12个大型国营港口共进口动力煤716.1万吨，同比下降9.04%，环比增长1.23%。2月份，印度电力企业共进口动力煤142.54万吨，同比下降58.18%，环比增长8.27%。2月份，越南（包括外商投资企业）煤炭进口量为200.9万吨，同比增加8.6%，环比增长9.27%。2月份，泰国动力煤（包括烟煤和次烟煤）进口量218.08万吨，较上年同期的186.98万吨增长16.63%，较1月份的多年来低位64.01万吨大增2.4倍。　　供给方面：2022年2月份国际动力煤供应同比整体增加。2月份，南非动力煤出口560万吨，环比1月份490万吨增长15%。2月份，印度煤及褐煤产量累计为8415万吨，比上年同期增加578万吨，同比增长7.4%。2月份，波兰煤炭产量为836.5万吨，同比下降1.9%，环比下降11.4%。2月份越南煤炭产量为712.1万吨，同比增长11.2%，环比下降12.9%。　　截至2022年3月下旬，澳大利亚纽卡斯尔港3月份5500大卡动力煤（灰分20）现货均价报收于255.63美元/吨，同比上涨197.89美元/吨，涨幅为342.7%，月环比上涨101.92美元/吨，涨幅为66.31%；澳大利亚纽卡斯尔港3月份5500大卡动力煤（灰分23）现货均价报收于249.12美元/吨，同比上涨192.84美元/吨，涨幅为342.67%，月环比上涨99.33美元/吨，涨幅为66.31%；印尼加里曼丹港3月份3800大卡动力煤现货均价报收于113.04美元/吨，同比上涨74.03美元/吨，涨幅为189.78%，月环比上涨36.42美元/吨，涨幅为47.53%；南非理查兹港3月份5500大卡动力煤现货均价报收于307.61美元/吨，同比上涨240.77美元/吨，涨幅为360.24%，月环比上涨129.55美元/吨，涨幅为72.76%；欧洲三港3月份6000大卡动力煤现货均价报收于334.09美元/吨，同比上涨264.91美元/吨，涨幅为382.95%，月环比上涨136.14美元/吨，涨幅为68.78%。具体价格走势情况见下图。

二、国际炼焦煤市场分析　　国际炼焦煤市场供不应求 澳洲焦煤价格涨幅明显。本月，中国国内炼焦煤市场偏强运行。国内焦企采购积极性较高，叠加上涨情绪影响，部分贸易商积极拿货，需求端表现强势。随着国内煤价持续走高，再加上蒙古疫情形势有所好转，口岸蒙煤通关量有所增加，贸易商心态良好，蒙煤市场持续向好。国际炼焦煤市场情绪被俄乌战争和随之而来的对俄罗斯的制裁所主导，许多国家都在避免从俄罗斯购买炼焦煤，以及寻找替代品，供需缺口扩大推动国际炼焦煤价格上涨。而澳大利亚洪水，莫桑比克飓风和加拿大运输铁路罢工等各方面影响，增加了后期生产及发运的不确定性，推动国际煤价大幅上调，澳洲一线焦煤远期报价也创下了历史新高。　　需求方面：世界钢铁协会发布的初步数据显示，2022年2月份，全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.43亿吨，同比下降5.7%。2月份，中国粗钢产量为7500万吨（估计值），同比减少10.0%；印度粗钢产量1010万吨，同比增长7.6%；日本粗钢产量为730万吨，同比下降2.3%；美国粗钢产量640万吨，同比增加1.4%。同期，俄罗斯粗钢产量为580万吨（估计值），同比下降1.4%；韩国粗钢产量为520万吨，同比下降6.0%；德国粗钢产量为320万吨，同比增长3.8%。土耳其粗钢产量为300万吨，同比下降3.3%；巴西粗钢产量为270万吨，同比下降6.9%；伊朗粗钢产量为250万吨（估计值），同比增长3.7%。　　供应方面：2月份，蒙古国煤炭产量158.66万吨，继续走低，同比减少62.47%，环比下降21.75%。2月份，蒙古国煤炭出口量为67.37万吨，同比减少135.49万吨，降幅66.79%；环比增加5.03万吨，增幅8.06%。

三、2022年1-2月我国煤炭进出口市场概况　　1-2月我国煤炭进口同比下降 出口同比小幅下降。关于2022年前两个月我国进口煤量有所减少的原因，主要是由于国际煤炭货源紧张，再加上煤价持续上涨导致进口煤价格优势减弱。1月初，印尼政府出台煤炭出口禁令，致使印尼煤炭出口量显著下降，较大程度上影响亚太地区货源供应。2月下旬，俄乌冲突加剧，俄罗斯作为全球主要能源供应国之一，煤炭等能源出口近乎停滞，国际市场终端用户不得不加大对澳洲煤、南非煤和印尼煤的采购，国际煤炭价格顺势走高。1月印尼出口禁令，国际资源紧张、发运倒挂以及国内进口积极性不高等的冲击，使得1-2月我国煤炭进口总量明显下降，2 月更是掉到了1000万吨左右，同比降幅接近一半。今年1-2月份，印度尼西亚依然是中国进口煤来源第一大国。其中2月印尼煤出口中国煤炭量同环比均出现大幅回落。　　海关总署发布的最新数据显示，2022年1-2月份，全国煤炭累计进口量3539.1万吨，较去年同期的4113万吨减少573.9万吨，下降14%。其中，2月中国进口煤及褐煤1123万吨，环比下降53.5%，同比下降45.9%。1月中国进口煤及褐煤2416万吨，环比下降21.9%，同比增加18.7%中国2022年2月份出口煤炭29万吨，同比增长9%，环比下降9.38%。2022年1-2月份，全国累计出口煤炭60万吨，同比下降1.2%。