在连交两份盈利成绩单之下，51Talk看似已步入“健康车道”。但以营销驱动发展的51Talk，真的能稳步前行吗?5月26日，51Talk发布了2020年Q1财报，2020年Q1，51Talk营销与研发高开低走，呈现出“烧钱”及“业务模式越发单一”态势。

营销费用居高不下 业务模式越发单一 股价呈现下跌趋势

5月26日，51Talk公布了2020年Q1财报。财报显示，2020年Q1，51Talk营收4.871亿元，同比增长52.18%;净利润5079万，同比实现扭亏;非美国通用会计准则下，净利润为5700万元，上年同期净亏损为6240万元。

营收快速增长，实现连续盈利，对于51Talk及其掌门人黄佳佳来说，无疑是好消息。但在这之下，仍有营销费用过高、业务模式单一、股价下跌等问题待解。

据统计，2019年Q1至2020年Q1，51Talk营业费用分别为2.781亿元、2.801亿元、2.994亿元、2.884亿元、3.149亿元，同比增速分别为-0.73%、7.03%、6.11%、-8.49%、13.23%，2020年Q1出现营业费用暴涨情况。其占营收比分别为86.9%、79.3%、73.2%、72.6%、64.6%，虽然呈现下滑趋势，但占比仍然很大。

其中，2019年Q1至2020年Q1，51Talk营销费用分别为1.863亿元、1.884亿元、2.154亿元、2.025亿元、2.284亿元，同比增速分别为8.56%、15.37%、16.93%、-4.54%、22.60%。

具体业务方面，目前51Talk的主营业务为青少年一对一外教、青少年小班课程以及其他一对一外教，但越发呈现出业务模式单一的趋势。

财报显示，2020年Q1青少年一对一业务是51Talk唯一增长的业务，营收为4.04亿元，占总营收的83%，较去年同期的71.4%占比增长11.6%。其他一对一课程营收为6020万，小班课程营收为2270万，两项业务的收入同比减少，呈现收缩态势。

业务模式单一的背后是51Talk在研发方面的缩减。2019年Q1至2020年Q1，51Talk的研发费用分别为4070万元、4136万元、3840万元、3705万元、3587万元，同比增速分别为-22.09%、-7.22%、-15.80%、-12.98%、-11.88%，呈现持续减少态势。

不得不说的是，在51Talk股价上涨势头下，公布财报当日，51Talk股价略微下跌，以26.99美元收盘。截止发稿时，51Talk股价报25.17美元，较今年3月的29美元高点下跌13.2%。

教师资质仍然待解 霸王条款投诉不断 51Talk教学质量堪忧

对于51Talk来说，服务质量是绕不开的话题，但就目前来看，51Talk在这一点上并没做到极致。

5月27日，有用户在黑猫投诉平台投诉称，遭到了51Talk工作人员连续骚扰的情况，严重影响到个人生活;同日，有用户投诉称，遭遇到了51Talk推销人员定期推销课程，要求续费但平台却没有给予相应服务。

截至发稿时，关于51Talk的投诉已经超过240条，除了上述投诉外，“不退费”、“霸王条款”为投诉重灾区。

本月，有大量用户投诉51Talk存在着指定霸王条款侵害消费者权益，不退费的情况。但据51Talk官网，51Talk承诺：每一份购买订单，我们都会与您签订透明、公平、合法的课程服务协议，明确我们将为您提供的各项服务，保护学员利益。

是的确有霸王条款一事，还是平台与用户的沟通与交流不足，相信黄佳佳会给用户一个答案。

值得一提的是，用户申请退费的原因往往是“服务质量差”、“课程质量不好”等。而这直指51Talk的教师资质问题。2019年，51Talk就因外教资质不明确被诸多媒体点名。

截至发稿时，在官网上，51Talk仅用“6重面试关卡，仅保留3%优质老师”、“系统性的岗前培训”等字眼描述外教团队，并未披露相关外教资质。公开资料显示，目前51Talk在菲律宾当地拥有超2万名菲教，未来也将逐步计划增加万名菲教，大力发展菲教一对一业务。

但自去年7月，教育部等六部门印发《关于规范校外线上培训的实施意见》，重点关注师资资格等问题之后，今年两会期间，在线教育的规范再度提上议程，相关提案的递交也将再助推在线行业规范化的发展。

综合来看，从自身合规性与发展前景出发，教师资质问题是51Talk目前亟待解决的问题。另一方面，外教资历如何，教学质量怎样，51Talk是否受到欢迎，话语权还是在消费者手中。