今日(2月8日)A股探底回升，沪强深弱的分化格局明显。盘面上，旅游酒店、煤炭、装修装饰、教育、多元金融、港口航运、工程建设、燃气、商业百货等行业涨幅居前；电池、能源金属、光伏设备、半导体等行业跌幅较深。题材股方面，在线旅游、装配建筑、数字货币等涨幅居前，宁组合、刀片电池、茅指数、特斯拉等跌幅居前。

数字货币概念强势拉升 雄帝科技“20cm”涨停 恒宝股份等大涨

数字货币概念8日午后强势拉升，截至发稿，雄帝科技“20cm”涨停，恒宝股份、翠微股份涨停，东方国信、先进数通等涨幅靠前。消息面上，冬奥会是数字人民币最重要的试点场景之一，目前冬奥场景开展多次大规模数字人民币试点活动，赛区安保线内已实现全消费场景覆盖；场景外结合春节假期，多地开展了新一轮数字人民币红包试点活动，其中深圳六大行累计发放2500万元数字人民币红包，成都新津区发放总计2.69万个、总额200万元的数字人民币消费红包。根据央行最新数据，截至2021年底，数字人民币试点场景已超过808.51万个，场景数量为半年前的6倍。有分析指出，未来在冬奥会的催化下，试点城市、场景范围有望大面积铺开。

民生证券表示，冬奥会盛大开幕，数字人民币迎来催化，若冬奥试点顺利后续推广，后续有望通过政策等手段进一步加速数字人民币的推广普及。落实到投资层面，结合数字人民币的催化，选择行业基本面与公司自身迎来双重拐点的公司，银行IT建议关注宇信科技、高伟达、长亮科技、神州信息、天阳科技、京北方、飞天诚信等；收单与硬件厂商建议关注新大陆、新国都、拉卡拉、广电运通等；加密管理环节：建议关注信安世纪、卫士通等。

金融板块午后集体拉升 沪指翻红重返3400点上方

2月8日，保险、券商、银行板块午后集体拉升，沪指翻红重返3400点上方。从盘面上来看，保险板块方面，天茂集团领衔，中国人寿、中国平安等表现突出；银行板块方面，兰州银行涨停，厦门银行、苏农银行、齐鲁银行、建设银行、工商银行等均走强；券商板块方面，国联证券涨停，华鑫股份、国海证券涨幅靠前。

方正证券认为，当前A股市场的调整已经接近尾声，2月的市场行情非常值得期待。一方面，目前市场调整幅度已经较为充分；另一方面，美联储加息并不一定会引起国内利率上行，当前市场流动性以及政策环境均对市场非常友好。在流动性环境比较宽裕友好、市场整体估值不高、新兴产业朱格拉周期的产业逻辑值得期待的背景下，看好以新能源和TMT为代表的科技成长公司的市场表现。

光大证券指出，近期微观业绩预期仍在上行，预计“春季躁动”仍将如期而至，1月信贷数据可能会成为A股“开门红”的信号。投资方向上关注两条主线，消费主线关注高确定性的白酒与医药，以及受益于消费刺激政策和涨价逻辑的大众消费品；稳增长主线关注传统基建(机械、建材、建筑)、新基建(风电、光伏)。

煤炭股逆势大涨 这些理由支撑煤价上涨预期

周二盘中，煤炭股涨幅居前，截至发稿，安源煤业涨停，潞安环能、平煤股份、云煤能源涨幅靠前，山西焦煤、兰花科创、山煤国际等纷纷走高。

据国家发改委，春节假期，各地区和中央企业努力稳定煤炭生产供应，科学安排生产销售，煤炭日产量、供应量和发运量均高于农历同期水平，有力保障了节日用煤需求。正月初三以来，各地区煤炭产量快速回升，目前已基本恢复至节前水平，全国统调电厂存煤仍保持在1.65亿吨以上，较去年同期增加超过4000万吨。随着煤炭生产加快恢复，叠加供暖季用煤需求有所下降，煤炭供应保障能力将进一步增强。

业绩表现上，国泰君安称，行业业绩预告整体超预期，板块四季度利润环比下行、同比大增。根据已经披露业绩预告的32家煤炭公司情况来看，2021全年盈利预测中枢为1380亿元，较2020年的768亿元同比增长80%，盈利情况整体好于预期。2021第四季度利润中枢为329亿元，环比下降19%，主要原因在于四季度多数企业存在减值以及大额的成本计提，导致四季度业绩环比下降，但同比增速好于全年综合水平。

对于煤价后市走向，中信证券指出，目前基本面强于预期，动力煤低库存状态未变，预期催化下煤价易涨。虽然节后首个工作日，部分焦煤及焦炭价格出现下调，但动力煤价格高位稳定。港口库存仍在450万吨左右，低于近两年同期水平，依然处于低库存状态，后续随着节后需求的进一步释放以及目前偏强的煤价预期，或激发更多的补库需求，煤价还容易上涨。

中长期看，该研报指出，钢铁行业碳达峰时间的推迟虽然直接改善了“双焦”需求预期，但黑色冶炼板块的用电增量也是工业用电增量中最大的行业门类，因此对动力煤的需求也有提升。此外，国际油价等能源价格的继续上涨，也有助于国内煤价预期的提升。这些因素都有望成为短期板块反弹的催化剂。

湖北强调抢占氢能产业发展制高点 相关产业链或受关注

据湖北日报报道，2月7日下午，湖北省委副书记、省长王忠林主持召开省政府常务会议，研究推进长江经济带绿色发展、向县(市、区)下放部分经济社会管理权限、氢能产业发展规划、深化自然资源管理改革、改革完善省级财政科研经费管理、实施科技创新券等工作，审议《湖北省外商投资企业投诉工作办法(草案)》。

会议要求，要积极顺应能源变革发展趋势，立足湖北基础优势，提早谋划布局，抢占氢能产业发展制高点。要聚焦氢能交通、绿氢化工、氢燃料电池等重点行业和领域，强化顶层设计、技术攻关、应用推广、产业扶持和项目对接，加快形成氢能全产业链发展格局。要坚持规划引领，确定前瞻性发展目标，细化任务措施，压实工作责任，加快培育千亿级氢能产业集群。

招商证券认为，现阶段氢燃料电池汽车处于起步阶段，以氢燃料电池商用车为主，氢燃料电池乘用车占比不到0.1%。预期中国氢燃料电池汽车保有量将由2020年的7352辆增长至2025年的10万辆，年复合增长率有望达到68%，预期市场规模有望达到800亿元。氢燃料电池汽车的全生命周期成本总拥有成本(TCO)与纯电动汽车等竞争产品的成本在未来达到平衡是氢燃料电池汽车在各细分领域市场渗透率提升的重要转折点；政策补贴的发力将在整车市场的发展过程中起到巨大的激励作用。

国内旅游行业不改复苏趋势 相关公司基本面有望持续改善

2月8日，旅游板块逆势走强，截至午间收盘，九华旅游、曲江文旅、岭南控股等4股涨停，桂林旅游、张家界、西藏旅游等多股涨幅居前。近日，根据官方数据公布，2022年春节假期7天国内旅游出游2.51亿人次，同比减少2%，按可比口径恢复至2019年春节假期同期73.9%；实现国内旅游收入2891.98亿元，同比减少3.9%，恢复至2019年春节假期同期56.3%。

携程发布《2022年春节旅游总结报告》，截至2月5日，春节期间酒店搜索热度同比上涨81%，其中本地酒店订单量占比约为60%。春节期间，温泉、亲子等主题酒店的订单量预计将分别占总订单量的55%和12%。虎年春节超八成游客选择在本地逛景区，本省景区门票占比高达82%。另外，来自三线、四线、五线城市的住宿客群占比同比增长13%，较2019年春节期间增长34%。订单量同比增长30%。在小镇青年返乡过年的同时，乡村酒店的订单量较去年春节期间增长1倍以上。

此外，伴随着北京冬奥会正式开幕，冬奥会也带动了“冰雪游”成为虎年春节期间最热门的游乐主题。同程旅行大数据显示，今年春节期间，全国冰雪类型景区订单量较去年春节同期上涨68%。飞猪数据显示，虎年春节冰雪旅游相关商品订单量和去年春节相比增长超30%。携程平台上，冰雪、滑雪景区门票订单同比增长近40%。

山西证券认为，从国内区域型疫情反复来看，建议把握阶段性行情。国内旅游行业不改复苏趋势，伴随可能出现的局部疫情反复扰动复苏进程。期间伴随着主题投资和热门投资热点，行业内公司基本面表现为持续修复。

多地提出共有产权住房政策 两类标的将核心受益

据报道，宁波市住建局出台《宁波市共有产权住房管理办法(试行)》，将于2月26日起施行。房源渠道包括三种：以出让方式供应土地集中建设、商品住房项目配建、既有房源转用。购房家庭产权份额原则上不低于60%，不高于80%。取得不动产权证书满10年后可以上市转让。不久前，兰州、杭州、东莞等地已纷纷提出共有产权住房管理办法。

华西证券指出，住建部表示2022年建设筹集保障性租赁房240万套，相比于2021年提升155%左右。判断2022年政策仍将向稳增长倾斜，关注成长逻辑清晰的对应受益建材品类。

假设2022年计划完全执行，则全年保障房增量145.8万套左右，按照每套70平米的面积估算，则全年保障房增量1.02亿平米左右，相当于2021年地产新开工面积的5.1%左右，有助于对冲地产投资、开工下行风险。由于保障房更多是政府主导的投资项目，因此判断核心受益标的有两类：1)To G端渠道实力较强的消费建材企业，2)装配式建筑设计、装修类企业。推荐瓷砖领域蒙娜丽莎，东鹏控股产业受益；防水和涂料领域推荐东方雨虹、科顺股份、北新建材、三棵树等；推荐智能家居和五金的代表坚朗五金，海鸥住工产业受益；塑料管推荐领先企业伟星新材，公元股份、雄塑科技、H股中国联塑产业受益；装配式内装亚厦股份、金螳螂产业受益；房建工程龙头中国建筑、上海建工等产业受益。

（文章来源：东方财富研究中心）